内存暴涨的恶果无法选中英伟达，涨得越多老黄越开心
内存价格暴涨已经深刻地影响了许多行业，内存不管是暴涨面向企业端的AI数据中心，还是果无okx面向消费市场的电子产品，原先的法选供应链体系都被打乱。但是中英涨这个局面并不是对所有人都是坏事，比如英伟达，伟达它就无法被内存涨价的越多越开负面影响“选中”。
据行业研究机构semianalysis与供应链报告的老黄数据，在2023年和2024年，内存内存支出占超大规模数据中心的暴涨总支出还不到8%，而去年内存价格暴涨之后，果无okx这一比例已经达到30%，法选增长了近4倍，中英涨这是伟达一个非常大的数字了。
然而内存暴涨却对英伟达没有什么影响，越多越开因为英伟达拥有VVP（Very Very Preferred，极度优先）的地位，可以拿到非常优惠的内存定价，价格远远低于其他友商，甚至低于整个市场，使得英伟达自身的生产成本非常低，在市场竞争中占据主动权。
这就和老黄此前说“英伟达完全不受影响，因为英伟达比其他公司更早预见了强劲的需求，所以提前签了大量供应合同”相符，看来老黄到韩国与三星、SK海力士等高管一起举办的那场一年一度的“炸鸡”晚餐还是有很大功劳的。
semianalysis指出，从2025年Q1至今，LPDDR5合约价格已上涨近3倍。2026年Q1的公开市场价格超过10美元/GB。即便这样，内存价格也并没有反转的趋势。semianalysis预计今年的内存价格又将翻倍，到2027年，平均销售价格的涨幅更是会达到两位数。
在价格上涨之前，AI服务器中HBM的物料成本占比已相当可观，在如今的局势下，HBM仍将面临结构性供不应求的局面。
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